Структурный доход облигации - это комплексная доходность, включающая не только купонные выплаты, но и дополнительные финансовые механизмы, привязанные к различным рыночным индикаторам. Рассмотрим особенности этого вида инвестиций.
Содержание
Структурный доход облигации - это комплексная доходность, включающая не только купонные выплаты, но и дополнительные финансовые механизмы, привязанные к различным рыночным индикаторам. Рассмотрим особенности этого вида инвестиций.
Основные компоненты структурного дохода
| Компонент | Описание |
| Базовый купон | Фиксированный процентный платеж |
| Переменная часть | Доход, привязанный к рыночным индексам или активам |
| Дополнительные опции | Автоконверсия, защита капитала, бонусные выплаты |
Как формируется структурный доход
- Привязка к базовому активу (акции, индексы, товары)
- Использование производных финансовых инструментов
- Комбинация фиксированной и переменной составляющих
- Включение условий защиты капитала
- Возможность участия в росте базового актива
Типы структурных облигаций
| Тип | Характеристика дохода |
| С защитой капитала | Гарантия возврата номинала при любом сценарии |
| С участием в росте | Доход зависит от динамики базового актива |
| Автоконвертируемые | Автоматическая конвертация при достижении условий |
Преимущества и риски
- Преимущества:
- Возможность получения повышенного дохода
- Защита капитала в большинстве продуктов
- Доступ к сложным стратегиям для частных инвесторов
- Риски:
- Сложность прогнозирования конечной доходности
- Возможность получения минимального дохода
- Низкая ликвидность на вторичном рынке
Пример расчета структурного дохода
- Номинал: 1000 руб
- Срок: 3 года
- Фиксированный купон: 5% годовых
- Переменная часть: 70% от роста индекса S&P 500
- Защита капитала: 100%
Налогообложение структурных облигаций
- Купонный доход облагается НДФЛ 13%
- Доход от погашения включается в налоговую базу
- Возможность применения ИИС для налоговых вычетов
- Особые условия для некоторых структурных продуктов
